안녕하세요. 오늘은 TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성) ETF에 대해 알아보겠습니다.
우아일보 경제면에 오신 여러분을 환영합니다.
최근 투자자들 사이에서 안정적인 수익과 정기적인 현금 흐름을 추구하는 경향이 증가하고 있습니다. 이러한 흐름 속에서 커버드콜 전략을 활용한 ETF는 주가 상승에 따른 수익뿐만 아니라 옵션 프리미엄을 통한 추가 수익을 제공하여 주목받고 있습니다. 특히, TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성) ETF는 나스닥100 지수를 기반으로 한 커버드콜 전략을 통해 월배당을 제공하며, 투자자들에게 매력적인 선택지로 부상하고 있습니다.
1. TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성)이란?
1-1. 상품 개요 및 특징
TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성)은 미래에셋자산운용에서 운용하는 상품으로, 나스닥100 지수를 기반으로 하며 커버드콜 전략을 활용해 안정적인 수익과 월배당을 추구하는 합성형 ETF입니다.
- 상장일: 2022년 9월 22일
- 기초지수: CBOE Nasdaq-100 BuyWrite V2 Index
- 목적: 주식 시장의 상승 가능성과 더불어 옵션 프리미엄 수익을 추구
- 총보수: 연 0.37%
- 배당: 매월 정기적인 배당금 지급
이 ETF는 주가 상승에 따른 자본 이득뿐만 아니라 옵션 매도에서 발생하는 프리미엄 수익을 투자자들에게 제공하며, 변동성이 높은 시장에서 특히 주목받고 있습니다.
1-2. 커버드콜 전략의 이해
커버드콜 전략은 투자자가 보유한 주식(또는 ETF) 위에 콜옵션을 매도하는 투자 기법입니다. 이 전략은 주식의 상승에 따른 자본 이득을 얻는 동시에 콜옵션 프리미엄을 추가 수익으로 확보하는 방식으로 운용됩니다.
운용 방식
- 기초자산 보유: ETF는 나스닥100 지수를 기반으로 한 포트폴리오를 보유합니다.
- 콜옵션 매도: 보유한 자산의 상승 잠재력을 일정 부분 포기하고 콜옵션을 매도하여 옵션 프리미엄을 수익으로 확보합니다.
- 수익 구조
- 주가가 일정 범위 내에서 상승하면 옵션 프리미엄과 주가 상승분을 모두 수익으로 얻음.
- 주가가 큰 폭으로 상승하면 프리미엄 수익은 유지되나, 상승 잠재력은 제한됨.
- 주가가 하락하면 옵션 프리미엄이 손실을 일부 상쇄함.
장점
- 변동성이 높은 시장에서 추가 수익 창출 가능.
- 정기적인 현금 흐름(월배당)을 통한 안정적인 수익 제공.
단점
- 주가가 급등할 경우, 수익이 제한될 수 있음.
- 하락장에서는 옵션 프리미엄이 손실을 완전히 보전하지 못함.
TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성)은 이러한 커버드콜 전략을 기반으로 안정적인 배당을 원하는 투자자에게 매력적인 상품으로 평가받고 있습니다.
2. TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성) 기초지수 및 운용전략
2-1. CBOE Nasdaq-100 BuyWrite V2 지수 소개
TIGER 미국나스닥100커버드콜 ETF의 기초지수는 CBOE Nasdaq-100 BuyWrite V2 Index로, 이 지수는 나스닥100 지수에 커버드콜 전략을 적용한 것입니다.
🔍 CBOE Nasdaq-100 BuyWrite V2 지수란?
이 지수는 나스닥100 지수를 그대로 추종하면서, 동시에 매월 나스닥100 지수의 ATM(At-The-Money) 콜옵션을 매도하는 방식을 통해 수익을 창출합니다.
- BuyWrite 전략(Buy & Write)
- Buy: 기초 자산인 나스닥100 지수를 보유.
- Write(콜옵션 매도): 보유한 나스닥100 지수를 대상으로 콜옵션을 매도하여 옵션 프리미엄 수익을 창출.
지수의 수익 구조
- 주가 상승 시
- 일정 수준의 옵션 프리미엄 수익과 더불어 주가 상승분 일부를 수익으로 확보.
- 단, 콜옵션의 매도 가격을 초과하는 주가 상승분은 수익으로 실현되지 않음.
- 주가 하락 시
- 옵션 매도로 받은 프리미엄이 손실을 일부 상쇄함.
- 다만 주가 하락 폭이 크면 손실을 완전히 막지는 못함.
지수의 핵심 특징
- 옵션 매도를 통한 추가 수익 확보
- 월별 옵션 롤오버(Roll Over) 진행
- 변동성이 높을 때 옵션 프리미엄 증가
이 지수는 변동성이 높은 시장에서 특히 강점을 보이며, 안정적인 월배당을 제공하는 구조를 갖추고 있습니다.
2-2. 합성형 ETF의 운용 방식
TIGER 미국나스닥100커버드콜 ETF는 합성형 ETF로, 실제 나스닥100 지수의 주식을 직접 보유하는 방식이 아닌 스왑 계약을 통해 지수의 수익률을 추종합니다.
합성형 ETF란?
합성형 ETF는 파생상품(Swap)을 활용하여 기초지수의 수익률을 추종하는 ETF 유형입니다.
- 기초자산을 직접 보유하지 않음
- 운용사와 스왑 거래를 통해 지수 수익률 확보
- 비용 절감 및 효율적인 운용 가능
📌 TIGER 미국나스닥100커버드콜 ETF의 스왑 구조
- ETF 운용사는 파트너 금융기관과 스왑 계약을 체결
- 파트너 금융기관이 CBOE Nasdaq-100 BuyWrite V2 지수의 수익률을 제공
- ETF 운용사는 옵션 매도 프리미엄 수익을 배당금 형태로 투자자에게 지급
합성형 ETF의 장단점
| 장점 | 단점 |
|---|---|
| 기초자산 직접 보유 대비 비용 절감 | 신용 리스크 존재 (파트너 기관 부도 등) |
| 글로벌 지수 추종 시 환율 리스크 절감 | 시장 변동성에 민감한 운용 구조 |
| 다양한 전략을 효과적으로 구현 가능 | 파생상품 이해가 필요함 |
💡 요약
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 기초지수 | CBOE Nasdaq-100 BuyWrite V2 Index |
| 운용 방식 | 합성형 ETF (스왑 계약 통해 수익률 확보) |
| 전략 | 커버드콜 전략 – 옵션 프리미엄 수익 창출 |
| 배당 방식 | 매월 배당 지급 |
3. TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성) 수익률 및 배당금 현황
3-1. TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성) 최근 수익률
- 현재 가격: 11,670원 (2025년 1월 6일 기준)
- 최근 1년 수익률: +35.21%
- 최근 1년 동안 꾸준한 상승세를 보이며, 특히 2024년 하반기에 상승폭이 커짐.
- 2024년 초반 가격은 약 9,000원대였으나, 연말에는 12,000원에 근접하며, 연간 35% 이상의 수익률을 기록하였습니다.
📌 수익률 요약
- YTD(Year-To-Date): 35.21% 상승
- 최근 1년 내내 안정적인 우상향 곡선을 보임.
- 시장 변동성에도 불구하고 안정적인 월배당과 상승세 유지.
3-2. TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성) 월배당 지급 내역
- 최근 1년 배당 수익률: 10.92%
- 1주당 배당금: 1,274원 (최근 12개월 누적)
- 월별 배당금 내역
- 2024년 1월 ~ 12월 동안 매월 배당이 지급되었으며, 배당금은 월별로 약 103원~118원 사이에서 꾸준히 지급됨.
- 2024년 12월 배당금: 118원으로, 연말로 갈수록 배당금이 상승하는 경향을 보임.
🔹 배당주기: 매월 지급
🔹 월평균 배당금: 약 106.17원
🔹 최근 12개월 배당 내역 합계: 1,274원
💵 배당 내역 요약
| 월 | 배당금(원) |
|---|---|
| 2024년 1월 | 103 |
| 2024년 2월 | 103 |
| 2024년 3월 | 105 |
| 2024년 4월 | 104 |
| 2024년 5월 | 104 |
| 2024년 6월 | 107 |
| 2024년 7월 | 104 |
| 2024년 8월 | 103 |
| 2024년 9월 | 104 |
| 2024년 10월 | 109 |
| 2024년 11월 | 110 |
| 2024년 12월 | 118 |
3-3. 요약
- TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성) ETF는 월배당을 통한 안정적인 현금흐름을 제공하며, 최근 1년 동안 35% 이상의 높은 수익률을 기록.
- 월배당은 매월 꾸준히 지급되었으며, 특히 연말로 갈수록 배당금이 증가하는 경향을 보임.
- 배당 수익률(10.92%)과 주가 상승(35%)을 동시에 노리며, 안정성과 수익성을 모두 고려하는 투자자에게 적합한 ETF입니다.
4. TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성) 비용
4-1. 총보수 및 기타 비용
TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성) ETF를 보유할 때 발생하는 비용은 총보수, TER(총비용 비율), 실부담비용률로 구분됩니다. 투자자는 ETF 운용 시 발생하는 이러한 비용을 미리 고려해야 합니다.
| 항목 | 비율(연) |
|---|---|
| 총보수율 | 0.3700% |
| TER(총비용 비율) | 0.5000% |
| 실부담비용률 | 0.5201% |
- 총보수율(0.3700%): ETF 운용사와 신탁사의 수수료 등을 포함한 비용.
- TER(0.5000%): 총보수 외에도 기타 추가 비용을 포함한 비용 비율.
- 실부담비용률(0.5201%): 실제로 투자자가 부담해야 하는 총 비용 비율로, ETF 운용 전반에 걸쳐 발생하는 모든 비용을 합산한 비율입니다.
💡 투자 시 고려사항
- 비용은 ETF의 수익률에 직접적인 영향을 미치므로, 낮은 비용 구조를 유지하는 ETF일수록 투자자에게 유리합니다.
- TIGER 미국나스닥100커버드콜 ETF는 연 0.5201%의 실부담비용률을 적용하며, 이는 합리적인 수준으로 평가됩니다.
5. TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성) 장단점
5-1. 커버드콜 전략의 장단점
TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성) ETF는 커버드콜(Covered Call) 전략을 통해 안정적인 배당 수익을 제공하는 ETF입니다. 이 전략은 주가 상승에 따른 자본이득을 일부 포기하는 대신 옵션 프리미엄 수익을 확보하는 방식으로, 시장 상황에 따라 장단점이 있습니다.
✅ 커버드콜 전략의 장점
- 정기적인 현금흐름 확보
- TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성) ETF는 매월 배당을 지급합니다.
- 이는 옵션 매도로 확보한 프리미엄 수익을 기반으로 하며, 시장 상황과 관계없이 안정적인 월배당을 제공합니다.
- 최근 1년 배당 수익률은 10.92%로 높은 배당 수익률을 기록하고 있습니다.
- 하락장에서도 손실 완화 가능
- 커버드콜 전략은 옵션 프리미엄을 통해 일부 손실을 보전할 수 있어 하락장에 방어적인 효과를 제공합니다.
- 특히 변동성이 큰 시장에서 안정적인 수익을 확보할 수 있는 전략입니다.
- 변동성이 높을수록 추가 수익 가능
- 시장 변동성이 높아지면 콜옵션 프리미엄이 증가합니다.
- 따라서 변동성이 클 때 커버드콜 전략의 수익성이 더욱 높아질 수 있습니다.
⚠️ 커버드콜 전략의 단점
- 주가 급등 시 수익 제한
- 커버드콜 전략은 콜옵션 매도로 인해 주가 상승에 따른 수익이 제한됩니다.
- 즉, 시장이 급등할 경우, 옵션 매도 가격 이상으로 상승하는 수익은 포기해야 합니다.
- 나스닥100 지수가 강세를 보이는 상황에서는 주가 상승에 따른 자본 이득을 놓칠 가능성이 있습니다.
- 하락장에서는 원금 손실 가능
- 커버드콜 전략이 하락장에서 손실을 완화할 수는 있지만, 원금을 완전히 보전하지는 못합니다.
- 특히, 시장이 큰 폭으로 하락할 경우 프리미엄 수익이 손실을 상쇄하지 못할 가능성이 있습니다.
- 복잡한 운용 전략
- 커버드콜 전략은 일반적인 주식 투자보다 운용 전략이 복잡합니다.
- 옵션 매도, 롤오버 시기, 기초자산의 변동성을 지속적으로 모니터링해야 하므로 투자자가 전략을 충분히 이해하는 것이 중요합니다.
5-2. 투자자들이 알아야 할 사항
투자자 유의사항
- 배당소득세 고려
- 이 ETF는 매월 배당금을 지급하며, 배당소득세(15.4%)가 부과됩니다.
- 따라서 세후 수익률을 반드시 고려해야 하며, 배당을 주요 수익원으로 삼는 투자자는 세금 부담을 감안해야 합니다.
- 시장 상황에 따른 전략 이해
- 커버드콜 전략은 강세장보다 변동성 장세나 약세장에서 더 효과적입니다.
- 나스닥100 지수가 상승세를 지속할 경우, 투자자는 주가 상승에 따른 수익 제한을 경험할 수 있습니다.
- 반면, 시장이 불안정하거나 변동성이 클 때 더 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다.
- 장기 투자에 유리한 상품
- 월배당을 통해 꾸준히 현금 흐름을 확보할 수 있어 장기 투자에 적합합니다.
- 단기 투자자에게는 옵션 매도에 따른 수익 제한이 단점이 될 수 있으므로, 장기적인 투자 관점이 필요합니다.
- 환율 변동성 고려
- 이 ETF는 미국 나스닥100 지수를 기반으로 하기 때문에, 환율 변동성도 수익률에 영향을 줄 수 있습니다.
- 특히, 원화 강세 시 수익률 감소, 원화 약세 시 수익률 증가하는 효과를 감안해야 합니다.
6. 마치며
TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성) ETF는 나스닥100 지수에 투자하면서 커버드콜 전략을 통해 월배당을 추구하는 투자자들에게 적합한 상품입니다. 그러나 커버드콜 전략의 특성상 주가 상승 시 수익이 제한될 수 있으며, 시장 변동성에 따라 성과가 달라질 수 있습니다. 따라서 투자자는 자신의 투자 목표와 위험 성향을 고려하여 신중하게 판단해야 합니다.