안녕하세요. 오늘은 TIGER 미국30년국채커버드콜액티브(H) ETF에 대해 알아보겠습니다.
우아일보 경제면에 오신 여러분을 환영합니다.
2025년 현재, 글로벌 금융시장은 투자자들의 안정적인 수익 추구 경향이 강화되고 있습니다. 이러한 환경에서 TIGER 미국30년국채커버드콜액티브(H) ETF는 미국 30년 국채의 안정성과 커버드콜 전략을 통한 추가 수익을 결합하여 투자자들에게 매력적인 선택지로 부상하고 있습니다. 특히, 매월 1% 이상의 분배금을 추구하는 구조로 인해 정기적인 현금 흐름을 원하는 투자자들에게 주목받고 있습니다.
1. TIGER 미국30년국채커버드콜액티브(H) ETF란?
TIGER 미국30년국채커버드콜액티브(H) ETF는 미래에셋자산운용에서 운용하는 채권형 ETF로, 미국의 30년 만기 국채에 투자하면서 커버드콜(Covered Call) 전략을 병행하는 환헤지 상품입니다.
1-1. TIGER 미국30년국채커버드콜액티브(H) ETF 개념 정리
| 항목 | 설명 |
|---|---|
| 기초자산 | 미국 30년 만기 국채 |
| 투자 전략 | 커버드콜 전략을 활용하여 추가 수익을 창출 |
| 환헤지(H) | 환율 변동 위험을 줄이기 위해 환헤지 적용 |
| 월배당 구조 | 투자자들에게 매월 일정 금액의 분배금 지급 |
| 안정성과 수익성 | 국채의 안정성과 옵션 프리미엄 수익을 결합해 안정적이면서도 꾸준한 수익 추구 |
1-2. TIGER 미국30년국채커버드콜액티브(H) ETF 구성 요소
- 미국 30년 국채에 투자
- 미국 정부가 발행하는 30년 만기 국채는 안정성이 높은 자산으로, 투자자들에게 장기적인 안정적 수익을 보장합니다.
- 금리가 변동할 때 채권 가격도 영향을 받지만, 장기 국채는 금리 민감도가 높아 금리 하락 시 채권 가치 상승 효과가 큽니다.
- 커버드콜 전략 활용
- 커버드콜 전략은 보유 중인 기초자산(채권)에 콜 옵션을 매도하여 옵션 프리미엄을 수취하는 방식입니다.
- 이 전략을 통해 추가적인 수익을 창출할 수 있으며, 국채 수익 외에 옵션 매도 프리미엄을 통해 월배당을 지급합니다.
- 하지만, 옵션 매도 전략은 시장 상황에 따라 상승 잠재력이 제한될 수 있습니다.
- 환헤지(H) 적용
- 환율 변동에 따른 리스크를 줄이기 위해 환헤지가 적용됩니다.
- 한국 투자자들이 달러 자산에 투자할 때, 환율이 상승하거나 하락할 경우 수익률이 변동될 수 있습니다.
이 상품은 환율 변동 위험을 줄이고 안정적인 원화 수익률을 제공합니다.
2. TIGER 미국30년국채커버드콜액티브(H) ETF의 주요 특징 및 투자 전략
TIGER 미국30년국채커버드콜액티브(H) ETF는 미국 30년 만기 국채에 투자하면서 커버드콜 전략과 환헤지 기능을 적용하여 월배당 수익을 제공하는 것이 핵심 특징입니다.
아래에서는 이 ETF의 주요 투자 전략과 각 요소를 상세히 설명하겠습니다.
2-1. 커버드콜(Covered Call) 전략
커버드콜 전략은 기초자산(국채)을 보유한 상태에서 콜 옵션(Call Option)을 매도하여 옵션 프리미엄 수익을 얻는 투자 기법입니다.
이 전략은 안정적인 수익을 목표로 하면서도 상승 잠재력이 제한될 수 있는 점을 감안해야 합니다.
✅ 커버드콜 전략의 작동 원리
- 기초자산(미국 30년 국채)을 보유하고,
- 콜 옵션을 매도하여 매달 옵션 프리미엄을 받습니다.
- 콜 옵션 매도로 인해 기초자산 가격이 상승할 때 수익 잠재력이 제한되지만,
하락하거나 횡보할 때는 안정적인 추가 수익을 얻을 수 있습니다.
✅ 커버드콜 전략의 장점
| 장점 | 설명 |
|---|---|
| 추가 수익 확보 | 콜 옵션 매도를 통해 옵션 프리미엄을 수취하여 추가 수익을 얻음. |
| 리스크 관리 | 국채 보유로 안정성을 확보하면서도, 옵션 전략으로 수익을 극대화함. |
| 배당 수익 증가 | 매월 옵션 매도 프리미엄을 배당금으로 투자자에게 지급함. |
✅ 커버드콜 전략의 단점
| 단점 | 설명 |
|---|---|
| 상승 잠재력 제한 | 기초자산의 가격이 많이 상승하면, 옵션 매도로 인해 수익이 제한됨. |
| 옵션 매도 리스크 | 시장 상황에 따라 옵션 매도로 얻는 수익이 줄어들 수 있음. |
2-2. 환헤지(H) 기능
TIGER 미국30년국채커버드콜액티브(H) ETF는 환헤지(H)가 적용된 상품입니다.
환헤지는 환율 변동 리스크를 줄이기 위해 환율 파생상품을 활용하여 투자자들이 원화 기준으로 안정적인 수익을 받을 수 있도록 합니다.
✅ 환헤지란?
환헤지는 환율 변동에 따른 손실을 방지하기 위해 환율 위험을 관리하는 전략입니다.
달러 자산에 투자할 때 환율이 상승하거나 하락할 경우, 수익률이 변동할 수 있으므로 환헤지를 통해 이러한 변동성을 줄입니다.
✅ 환헤지 기능의 장점
| 장점 | 설명 |
|---|---|
| 환율 위험 제거 | 투자자가 환율 변동으로 인한 손실 위험을 피할 수 있음. |
| 안정적 원화 수익 | 환율 변동과 관계없이 원화 기준으로 안정적인 수익을 얻을 수 있음. |
2-3. 월배당 구조
TIGER 미국30년국채커버드콜액티브(H) ETF의 가장 큰 특징 중 하나는 매월 배당금 지급입니다.
이 ETF는 채권 수익 + 옵션 프리미엄 수익을 통해 매월 일정한 금액을 배당으로 투자자들에게 지급합니다.
✅ 월배당 구조의 특징
- 매월 정기적인 현금 흐름을 제공하여 안정적인 수입을 원하는 투자자들에게 적합합니다.
- 1% 이상의 월배당을 목표로 하며, 이는 연간 약 12% 이상의 배당 수익률을 기대할 수 있습니다. (단, 시장 상황에 따라 변동될 수 있음)
✅ 월배당 구조의 장점
| 장점 | 설명 |
|---|---|
| 정기적인 현금 흐름 | 투자자들에게 매월 안정적인 수익을 제공함. |
| 노후 대비에 적합 | 은퇴자나 정기적인 생활비 수입이 필요한 사람들에게 적합함. |
2-4. 요약
| 항목 | 설명 |
|---|---|
| 커버드콜 | 기초자산(미국 30년 국채)에 콜 옵션을 매도해 옵션 프리미엄 수익을 창출. |
| 환헤지 | 환율 변동 리스크를 줄여 원화 기준으로 안정적인 수익을 확보함. |
| 월배당 | 투자자들에게 매월 정기적인 배당금을 지급하며, 연간 배당 수익률을 높임. |
3. TIGER 미국30년국채커버드콜액티브(H) ETF 시장 동향 및 성과
3-1. TIGER 미국30년국채커버드콜액티브(H) ETF 현재 주가
- 현재 주가: 8,285원
- 전일 대비 변화: -125원 (-1.49%)
- iNAV: 8,290원 (-1.15%)
3-2. 최근 1년간 주가 동향 분석
2024년 초부터 2025년 초까지 주가는 전반적으로 변동성이 있는 하락세를 보이고 있습니다.
- 2024년 2월 약 9,300원으로 시작.
- 2024년 6월 일시적으로 회복세를 보이며 9,750원까지 상승.
- 이후 점차 하락하여, 2025년 1월 현재 8,285원에 도달.
➡️ 1년 동안의 주가 변동 폭
- 약 1,465원 하락 (최고가 대비 약 15.5% 하락)
3-3. 거래량 추이
- 최근 거래량: 2,937,352주
- 비교적 높은 거래량을 유지하고 있으며, 이는 해당 ETF가 시장에서 안정적인 월배당 수익을 원하는 투자자들에게 지속적으로 관심을 받고 있음을 의미합니다.
4. TIGER 미국30년국채커버드콜액티브(H) ETF 배당금 현황 및 전망 분석
4-1. 배당 수익률
- 최근 1년 배당 수익률: 11.85%
이는 1주당 배당금 982원을 기준으로 계산된 수익률입니다.
현재 ETF 가격이 8,285원임을 고려할 때, 연 배당 수익률이 약 12%로 상당히 높은 편입니다.
4-2. 배당 주기 및 내역
- 배당 주기: 매월 배당 지급
- 2024년 동안 총 10번의 배당이 이루어졌습니다.
- 월별 배당 내역 (2024년)
- 3월: 112원
- 4월 ~ 11월: 매월 약 100원 수준의 배당
- 12월: 85원
➡️ 합계: 최근 1년간 총 982원의 배당이 지급되었습니다.
4-3. 2025년 배당금 전망
2025년에도 매월 1% 수준의 배당이 지속될 가능성이 높습니다.
이는 커버드콜 전략으로 옵션 프리미엄 수익을 확보하는 ETF의 특성상 안정적인 월배당 수익 구조가 유지될 것으로 기대되기 때문입니다.
5. TIGER 미국30년국채커버드콜액티브(H) ETF 투자 시 고려 사항
5-1. 수수료 및 비용
| 항목 | 수수료율 | 설명 |
|---|---|---|
| 총보수율 | 0.3900% | ETF 운용에 필요한 기본 비용 |
| TER | 0.4500% | 총비용비율(Total Expense Ratio) |
| 실부담비용률 | 0.8380% | 투자자가 최종 부담하는 실제 비용 |
➡️ 수수료가 낮은 편은 아니지만, 커버드콜 전략을 통해 월배당 수익을 제공한다는 점에서 수익 대비 비용은 합리적입니다.
5-2. 금리 변동성
이 ETF는 미국 30년 만기 국채를 기초자산으로 삼기 때문에 금리 변동에 민감하게 반응합니다.
- 금리가 상승하면: 채권 가격이 하락하여 ETF 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
- 금리가 하락하면: 채권 가격이 상승하여 ETF 주가가 상승할 수 있습니다.
현재 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 정책에 따라 장기 국채 금리가 변동하고 있으므로, 투자자는 금리 변동성에 따른 리스크를 반드시 고려해야 합니다.
5-3. 환율 리스크
이 ETF는 환헤지(H) 기능이 적용되어 있어 환율 변동 리스크를 줄일 수 있습니다.
하지만 환헤지 비용이 발생할 수 있으며, 원화 대비 달러 환율이 급격히 변동할 경우 헤지 비용이 높아질 수 있습니다.
🔍 환율 리스크 관리 전략
- 환헤지 적용: 환율 변동 위험을 최소화함.
- 환율 상승 시: 환헤지 비용이 증가할 수 있음.
- 환율 하락 시: 환헤지 비용 부담이 줄어들어 수익률에 긍정적인 영향을 줄 수 있음.
6. 결론 및 투자 전망
6-1. 결론
TIGER 미국30년국채커버드콜액티브(H) ETF는 미국 30년 국채의 안정성과 커버드콜 전략을 결합하여 월배당 수익을 제공하는 상품입니다.
특히, 환헤지(H) 기능을 통해 환율 변동 위험을 줄이고 원화 기준 안정적인 수익을 기대할 수 있다는 점에서 안정적인 현금 흐름을 원하는 투자자들에게 적합합니다.
다만, 미국 금리 인상과 옵션 전략의 제한적인 수익 구조로 인해 ETF의 단기 주가 변동성이 존재할 수 있으므로, 장기적 관점에서 투자하는 것이 중요합니다.
6-2. 투자 전망: 2025년 시장 상황과 기대 수익률
🔍 국채 시장 동향
커버드콜 전략을 활용하는 이 ETF는 시장이 횡보하거나 약세일 때도 안정적인 수익을 기대할 수 있다는 점에서 경쟁력을 갖추고 있습니다. 예상되며, 장기 국채 ETF에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다.
미국 국채는 여전히 안전자산으로 선호되며, 특히 경기 침체 우려가 부각될 경우 30년 국채와 같은 장기 국채 수요가 증가할 수 있습니다.
🔍 배당 수익률 전망
- 현재 배당 수익률: 11.85% (최근 1년 기준)
- 월배당 구조: 매월 약 1% 수준의 배당금을 지급하고 있으며, 안정적인 배당 수익을 제공하고 있습니다.
➡️ 2025년에도 높은 배당 수익률이 지속될 가능성이 높습니다.
🔍 환율 리스크와 환헤지 비용
- 환율 변동 위험: 이 ETF는 환헤지 기능이 적용되어 있어 환율 변동 리스크가 줄어듭니다.
다만, 환헤지 비용이 발생할 수 있으므로 환율 동향을 주기적으로 확인할 필요가 있습니다.
6-3. 투자자 유형 추천
이 ETF는 다음과 같은 투자자들에게 적합합니다.
| 투자자 유형 | 이유 |
|---|---|
| 은퇴자 및 고령층 | 매월 정기적인 생활비 수익을 확보할 수 있음. |
| 안정적인 수익을 원하는 투자자 | 국채의 안정성과 옵션 프리미엄을 통해 안정적인 수익을 추구할 수 있음. |
| 환율 변동을 피하고 싶은 투자자 | 환헤지 기능을 통해 환율 리스크를 줄일 수 있음. |
6-4. 리스크 요인 정리
| 리스크 요인 | 설명 |
|---|---|
| 금리 변동성 | 미국 금리 인상 시 국채 가격 하락 가능성이 있음. |
| 옵션 전략 리스크 | 커버드콜 전략으로 인해 상승 잠재력이 제한될 수 있음. |
| 환헤지 비용 | 환율 변동에 따라 헤지 비용이 증가할 수 있음. |
7. 마치며
TIGER 미국30년국채커버드콜액티브(H) ETF는 미국 장기 국채의 안정성과 커버드콜 전략을 통한 수익성을 결합한 상품으로, 2025년 현재 투자자들에게 안정적인 월배당 수익을 제공하고 있습니다. 그러나 금리 변동성과 옵션 전략에 따른 리스크를 충분히 고려하여 신중한 투자 판단이 필요합니다. 다양한 투자 상품과의 비교를 통해 자신의 투자 목적과 위험 성향에 맞는 포트폴리오를 구성하는 것이 중요합니다.